Si vous êtes impliqué dans le monde de la cryptomonnaie, vous avez probablement déjà entendu parler des termes « bull run » et « bear market« .
Ces termes sont utilisés pour décrire les tendances du marché de la cryptomonnaie et peuvent avoir un impact significatif sur vos investissements.
Il est donc important de comprendre ce que signifient ces termes et comment les identifier. Dans cet article, nous allons expliquer ce qu’est un bull run et un bear market, comment les identifier, et comment vous pouvez ajuster votre stratégie d’investissement en fonction de ces tendances.
Si vous comprenez plus en profondeur ces cycles de marché, vous serez moins enclin à agir selon vos émotions, ou biais psychologiques pouvant vous influencer négativement.
En parlant d’émotions, il est vraiment important que vous compreniez le concept de « FOMO ». Si vous ne le connaissez pas, ou si vous n’en avez jamais entendu parler, je vous recommande vivement de lire cet article :
Qu’est-ce qu’un marché haussier en crypto ?
Un « Bull Run », ou marché haussier, est généralement défini comme une période prolongée de hausse des prix. Dans le monde de l’investissement, un marché haussier est souvent associé à une augmentation de la confiance des investisseurs et de l’activité d’achat. C’est à ce moment-là que la plupart des projets explosent en prix.
Cet effet a tendance à être accentué par la médiatisation brutale de l’ensemble de l’écosystème crypto, par les médias traditionnels. Typiquement, un ATH ( All Time High, expression signifiant un record de prix d’un actif ) du Bitcoin sera probablement mentionné au journal de 20h.
Les investisseurs les moins expérimentés seront à leur tour donc tentés d’investir dans cet actif, présenté comme le « nouvel or numérique ».
De manière contre intuitive, c’est donc le moment le plus risqué d’investir son argent, car les prix ont tellement augmenté qu’il est fort probable qu’ils se corrigent par la suite. Si vous vous demandez combien de temps dure généralement un Bull run, je vous encourage la lecture de cet article :
Combien de temps dure un Bull run crypto ?
Qu’est-ce qu’un marché baissier en crypto ?
A l’inverse, un « bear market », ou marché baissier est généralement défini comme une période prolongée de baisse des prix. Un marché baissier est logiquement associé à une baisse de la confiance des investisseurs et de l’activité de vente.
C’est principalement dans ces phases que l’on souligne principalement les défaut, et problèmes associés à Bitcoin et autres cryptomonnaies. La presse généraliste a donc tendance à influencer négativement la majeure partie des investisseurs, rendant la chute encore plus brutale, car tout le monde prend peur.
On parle ainsi de FUD ( Fear, Uncertainty and Doubt ) un état psychologique généralisé où les investisseurs commencent à douter, et ont peur pours leurs investissements. Cet état est aggravé chez les investisseurs novices, peu informés sur le fonctionnement de ces technologies.
Si vous ne comprenez pas réellement comment fonctionne Bitcoin, ni sa valeur ajoutée, vous serez forcément négativement influencé par le journal de 20h évoquant le Bitcoin comme monnaie du terrorisme.
Ainsi, en période de Bear Market, tout le monde vend, par peur. Les petits malins qui nagent à contre courants réalisent de spectaculaires retours sur investissement, du fait de la grande volatilité des prix.
La question légitime qui se pose désormais, est la suivante :
Comment anticiper les marchés cryptos ?
Important : Toute information exposée dans cet article, ou n’importe où sur ce site internet, n’est que le fruit de mon travail, et n’est que mon avis personnel. Je ne peux être tenu pour responsable d’éventuelles pertes lorsque vous investissez votre argent dans la crypto selon mes dires. Comme je le répète assez souvent sur ce blog, faites vos propres recherches, soyez prudents, documentez vous de diverses sources au maximum.
Il n’y a pas de moyen définitif de prédire quand un marché haussier ou baissier se produira, mais certains indicateurs peuvent donner aux investisseurs une idée générale.
Encore une fois, il est important de comprendre que plus vous investissez sur le long terme, moins vous vous exposez au risque « d’entrer au mauvais moment » sur le marché.
Dans ce contexte, la base de l’analyse crypto repose donc sur le Bitcoin depuis sa naissance. On remarque que, sur le long terme, il suit une tendance plus ou moins prévisible. De plus, Bitcoin étant le poumon de l’économie crypto, lorsque son prix explose, par effet de vase communiquant, c’est l’ensemble de l’écosystème crypto qui entre en phase haussière.
Les cycles qui se répètent ont tendance à fonctionner sur des périodes d’environ 4 ans, ce qui coïncide avec le « halving » du bitcoin, un évènement particulier inscrit dans le code, où les récompenses allouées aux mineurs sont divisées par deux.
L’objectif de ce mode opératoire pensé par Satoshi Nakamoto, le créateur du Bitcoin, est de réduire progressivement l’émission de nouveaux Bitcoins, pour arriver à 21 millions tout pile, autour de l’année 2130 environ.
Le halving du Bitcoin
Source : offthechain.capital
Ainsi, un certain nombre de cycles se répètent, dans le même ordre, comme nous pouvons le constater sur ce graphique :
- Bull run
Une phase d’euphorie, où la valeur de l’actif explose. Le pire moment pour investir. Le meilleur pour prendre ses bénéfices.
- Bear market
Suite à une explosion du prix de l’actif, on constate donc une correction naturelle. Certains des investisseurs de la première heure prennent donc leurs bénéfices, provoquant en partie une baisse du prix. La peur s’empare des marchés, accentuant cet effet de chute.
- Accumulation
Une période où l’on digère la chute, et l’actif se stabilise. C’est le meilleur moment pour investir, sous forme d’une stratégie DCA notamment. Si vous ne savez pas ce que c’est, j’en parle ici :
- Expansion
Une légère phase haussière que l’on pourrait comparer à un début de bull run. Historiquement, cette phase s’est toujours corrigée, pour laisser place à la dernière phase avant un nouveau bull run : La ré accumulation.
- Ré-accumulation
C’est la dernière phase pour accumuler une dernière fois des actifs avant de se préparer au bull run. Cette phase dure généralement jusqu’au prochain « halving » de Bitcoin.
Comment savoir si nous sommes en Bear market ou Bull run ?
Il est très compliqué de déterminer les futures variations à court terme du Bitcoin. Toutefois, si l’on prend du recul, on constate, comme évoqué sur le graphique un peu plus haut, que différents cycles ont tendance à se répéter, permettant plus ou moins d’anticiper sur le long terme les variations du Bitcoin.
De plus, il existe de nombreux indicateurs intéressant qui permettent d’analyser les tendances du marché, et donner une indication relativement fiable sur l’état actuel du marché.
Utiliser le RSI
Le RSI (Relative Strength Index) est un indicateur technique qui peut être utilisé pour évaluer la force d’un actif financier et identifier les tendances du marché.
Il peut être particulièrement utile pour les investisseurs en cryptomonnaie qui cherchent à prendre des décisions d’investissement éclairées dans un marché en constante évolution.
L’indicateur RSI est calculé en utilisant une formule mathématique qui compare la force des gains et des pertes sur une période donnée. Le calcul est basé sur le ratio de la moyenne des gains par rapport à la moyenne des pertes sur une période donnée.
Historiquement, cet indicateur a été d’une remarquable précision sur le long terme pour identifier les périodes de bear market et bull run.
La moyenne mobile 200
La moyenne mobile 200, ou « Weekly Moving Average » en anglais, est le prix moyen hebdomadaire d’un actif en prenant compte du prix moyen des 200 dernières semaines.
Par exemple, sur Bitcoin, en janvier 2023, la moyenne mobile est d’environ 25 000 $. Cela signifie que si vous prenez le prix du Bitcoin des 200 semaines précédentes, soit environ 4 ans (un an étant égal à 52 semaines), le prix hebdomadaire moyen est de 25 000 $.
C’est un indicateur intéressant pour analyser les tendances à long terme.
La moyenne mobile 200 est un indicateur très lent à bouger. C’est tout à fait normal, il prend en compte le prix du Bitcoin sur les 200 dernières semaines, soit plus de 4 ans. C’est pour cela que visuellement, cette moyenne est très lisse.
Donc lorsque le prix du Bitcoin s’éloigne fortement de cette moyenne, on considère donc que Bitcoin est trop cher. A l’inverse, lorsque le prix du Bitcoin se rapproche de cette courbe, c’est souvent une opportunité d’achat.
Je vous recommande donc l’article suivant où j’analyse plus en détails cet outil, et comment l’utiliser sur Bitcoin.
Le « Rainbow chart »
Le Rainbow Chart est un outil de graphique populaire utilisé pour visualiser la tendance à long terme du prix du Bitcoin. Il est créé en traçant les moyennes mobiles sur un diagramme logarithmique, ce qui permet de lisser les variations de prix et de fournir une vue d’ensemble plus claire de la tendance générale du marché.
Un diagramme logarithmique utilise une échelle logarithmique au lieu d’une valeur linéaire. La plupart des diagrammes utilisent une échelle linéaire, où les valeurs sont espacées de manière égale, comme sur une règle. Dans le cas des échelles logarithmiques, bien que la valeur finale puisse être la même que la valeur linéaire, les espaces entre les valeurs sont différents. Cela offre une série d’avantages, mais permet surtout d’afficher des données numériques sur une large gamme de valeurs sous une forme beaucoup plus compacte.
Ainsi, pour le graphique arc en ciel, on constate donc qu’en ordonnée, chaque palier en $ est multiplié par 10 :
Source : Rainbow chart
Analyse du Rainbow chart
Le graphique présente une série de bandes de couleur qui représentent différentes zones de prix. Les bandes vertes / bleues représentent les zones où le prix du Bitcoin est historiquement inférieur à sa valeur fondamentale, tandis que les bandes orange / rouges représentent les zones où le prix est historiquement supérieur à sa valeur fondamentale.
On observe donc des zones d’opportunité d’achat, lorsque le prix approche les zones vertes et bleues, et des opportunités pour prendre des bénéfices, sur les zones oranges / rouges.
Historiquement, en suivant ces consignes relativement basiques d’investissement, vous auriez à chaque coup réalisé des bénéfices.
Malgré tout, gardez en tête que les résultats passés ne peuvent pas garantir des résultats futurs. Tout ce qui est discuté ici n’est que spéculation, donc soyez malgré tout prudents !
Pour aller plus loin sur le domaine de la crypto :
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La technologie Blockchain et son impact sur notre société
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